7월 5차

와버린 중국발 급락장…작년 3월 같은 폭락장 오나?

1. 증시분석

 - 미증시 – 급락이후 급반등

   10년 만기 미국채 수익률 1.239(-2.36%)

   DOW -0.42%

   Nasdaq -0.71%

   S&P -0.54%

   SOX +0.70%

   VIXY +3.05%/ VIXM -1.80%

   HYG -0.14%

   환율 1,149.5(+0.26%)

- 해외증시 리뷰

   선물에서 급락이 나왔지만 어느정도 반등한 모습

   DOW – 완만턴이 될지 여부 저점은 지지되고 있는 상황

   주의할 점은 배열이 뭉쳐있다 위든 아래든 모든 경우의 수를 열어두자

   Nasdaq – 5일선저항 20일선에서 지지되고 있음

   주의할 점은 30-240∙60이 역배열 올라가도 내려온다

   미 S&P500 – 5일선 저항 20일선은 멀고 전저점 지지되는 모습

   주의할 점은 30-240∙60역배열

2. 한국증시

 - 중국발 악재 후반에 급락

   월&금 하락을 주목

   외인 1주일내내 매도/ 특히 월, 금 선물과 현물 동시 매도

   기관 월, 금 매도

   Why 월,금대량매도? 환율의 상승

   당분간 환율은 1,150원에서 공방을 치를 것을 예상

 - 다음주 포인트

   금리인상의 여부

   한화는 위안화와 동조화 현상을 보이고 있다 위안화의 강∙약세여부

 - 코스피 – 3,202.32(-1.24%)

   주간단위 -1.60%(-1.60%)

   월간단위 -2.86%

   60일선 장대음봉 저점은 지지

   주의할 점은 60일선 장대음봉 저점은 지지

   30분봉이 60∙240역배열인 상황 오를 때마다 줄이자

 - 코스닥 – 1,031.14(-1.24%)

   주간단위 -2.31%(-2.49%)

   월간단위 +0.11%

   20일선 장대음봉 투윈타워 하락?

   30분봉이 60∙240정배열인 상황 오를 때마다 줄이자

 - SOX(필라델피아 반도체 지수)

   반도체가 살아있다

   적삼병 달고 고점돌파

   주의할 점은 중방직고 일단은 줄이자

 - 아시아증시

   중국 – 급락이후 물수제비

   일본 – 올림픽에도 불구하고 하락중

3. 중국, IT∙사교육∙부동산 ‘홍색규제’에 중국증시 패닉

 - IT의 규제

   정보기술플랫폼 기업과 사교육 시장에 대한 대규모 규제에 나서면서 중국 기업에 손을 댄 투자자들은 패닉상태

   지난해 10월 알리바바 창업자 마윈의 정부 공대 비판 이후 벌어진 일

   중국 최대 차량공유업체 디디추싱에 대해서는 국가안보 위반혐의를 들어 신규회원 유치 금지, 모든 앱스토어에서 디디추싱앱을 삭제하도록 지시

   알리바바(중국아마존), 장둥닷컴, 바이두(중국구글)의 조사와 주가급락

 - 사교육시장에 대한 핵폭탄급 규제

   학교수업과 관련된 과목을 통해 사교육 기관이 이윤을 추구하는 것은 금지

   온라인 교육업체는 등록제 → 허가제/ 기존업체는 전면 조사를 통해 재허가

   저출산에 따른 인구감소로 고민중인데 당국은 지나치게 높은 사교육 비용을 그 주범으로

   중국최대 온라인 교육 플랫폼 신동방, 테쳐두, 탈에듀케이션등 일제히 70%이상 급락

 - 배달플랫폼규제

   배달기사의 소득을 현지 최저임금보다 낮지 않도록 보장 배달원의 ‘권익수호’지침

   메이퇀(중국배민) 다다넥서스(중국마켓컬리)등 주요 배달플랫폼업체의 주식이 폭락중

 - 시장의 비관론

   홍색규제의 이유가 통치체제강화와 시주석의 장기집권과 연결된 것으로 보기 때문

   인터넷플랫폼기업을 중심으로 급격히 성장한 민영기업이 체제에 중대 위협요인으로 인식 상력한 대응

   ‘돈나무언니’로 알려진 캐서린 우드 8%에 달했던 중국주식의 보유비율을 0.5%미만으로 축소

   JP모건체이스 – “(중국당국의) 새규정에 따른 구조조정수준이 어느정도일지는 알수없다 우리 판단으로 이런 주식은 투자가 가능하지 않다 최악의 상황이 현실이 됐다”라고 평가

4. 중국 빅테크 상장규제강화

 - “미국의 인질이 될수 없다…중, 자국 빅테크 미상장 길 막는다

   미정부는 지난해 12월 ‘외국기업책임법’을 통과

   2025년부터 미증시에 상장된 외국기업에 대해 외국정부가 설립했거나 통제하지 않는다는 점을 증명하지 못하면 증시에서 퇴출될 수 있다는 내용이 핵심

   미 증시에 상장된 중국기업들은 언제든 미국이 중국을 압박하는 무기가 될 것이다

- 중국, 자국 빅테크 해외 상장규제 강화

   중국기업과 월가자본의 협력구조는 미중충돌의 심화로 어그러질 가능성 높음

   중국 빅테크기업의 ‘본토증시회귀’ 전망

- 데이터유출로 국가안보 위협…중, 미상장하는 빅테크 급제동

   중정부는 중기업이 미국에 상장하면서 중국내에서 수집한 개인정보 등을 미금융당국에 유출가능성

5. 중, 자살골을 넣고 있는 것은 아닌가?

 - 트럼프시절 중국기업 미증시 상장폐지검토

 - 증시 퇴출규정 시행등 옥죄기

 - 미국내 틱톡 사용금지 고려 – 틱톡 미국사업전면매각

 - 왜? 중국IT굴기 하다가 빅테크, 손보기 열올리나?

 - 작년 알리바바시작 – 28억 달러 벌금부과

 - 앤트그룹 상장 갑자기 중단

 - 디디추싱 국가안보조사대상 앱 삭제조치

 - 텐센트 온라인 음악 독점 판권 포기압박

 - 2016년 차이나 뮤직인수 – 독점금지법 위반 벌금부과

 - WSJ, 시진핑주석의 강력한 통제력 손에 넣기 위한 태도

 - 글로벌 중기업, 20~30년간 중경제 성장시킨 기업권력

 - 이코노믹스, 수년내 대가 치를수 밖에 없을 것 분석 → 해결책은?

6. 중국발 악재 이길 종목

 - KG케미칼 – 탄소중립 친환경 비료생산

 - 에이테크솔루션 – 애플카 증강현실 특허등록

 - 삼성전기 – MLCC기판 가업 호조

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8월 새로운 시작점!...중국 악재 서바이벌과 핫종목 10선

1. 미증시 분석

 - 여전히 살아있다!!

   휴가철

2.중국증시– 하락의 각도 심하다

 - 쏟아지는 중국발 악재

   중국이 임계치를 벗어남

   위안화 환율 체크할 것!! →위안화와 한화의 동조화

 - 호재와 악재의 충돌

   중국공산당리스크

   2022.10 시진핑의 3연임

   빈부의 격차 극심 지니계수 0.6을 넘어섬(0.4정도넘어서면 빈부의 격차가 큰 것으로 인식)

   재벌들은 대부분이 고학력자 – 인구의 감소와 극심한 사교육비용 발생

 - 중방패턴과 직저점/투매자제

   급락급등(장대양봉) & 완만턴

 - 중국과 동조화현상

   미중국 정면충돌 도쿄올림픽 이후일줄 알았는데

   내부의 문제로 알아서 녹고 있다

3. 남북경협주?

 - 남북경협주라서 뜨는것보다 비료주가 강하다

   중국장마로 인한 식량난, 비료난

   식량안보의 중요성

   남북경협주보단 대선테마주로 전환

   조비, 효성오앤비, KG케미칼

 - 8월 한미군사훈련

   상호간 신뢰를 쌓고 있는 중이다

   남북정상회담 – 현재는 불가능, UN안보리에 상충되는 문제

4. 핫테마주

 - 동국제강, 현대제철, 세아베스틸

 - 애경유화

 - 엠케이전

 - 후성

 - 씨아이에스

 - 호텔신라

 - 특수건설

 - 삼성전기

 - 에이테크솔루션

 - 인포바인

 - KCC글라스

 - 에스피지

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