파월 악재가 호재!.... 두 번의 주가 바닥찾기 이유는?
0. 시장분석
- 미증시
미증시 고용지표 호조로 상승마감?
DOW 1.85%
Nasdaq 1.55%
S&P 1.95%
SOX 3.15%
1. 제롬파월 급락유발
- "인플레이션, 일시적인 것으로 보고 있고 우리는 그것을 인해할수 있을 것"
→ 10년 만기 미국채 수익률 장중 1.569%까지 급등
부양책은 지속적으로 써야한다 – 부양책은 추세
- 연설을 정말 못하는 제롬파월
책임지는 것을 싫어하는 것처럼 보임
- 중앙은행의 중요목적은 물가의 안정
항상 정부와 독립되어 있어야 한다
정부는 경기활성화/ 중앙은행의 설립목적 물가안정
에버리지 인플레이션 타켓팅 – 물가를 기본이라는 전제조건을 버림
- 오퍼레이션 트위스트
중앙은행이 장기채권을 사들이는 동시에 단기채권을팔아 시중금리는 조절하는 것
통화량증대를 억제 투자에 활성화
공개 시장조작 – 무조건적인 양적완화보다 상대적으로 부작용이 적은 유용한 제도
- YCC(Yield Curve Control)*의 기대감?
10년만기 국채를 계속 사들이는 행위
- 고용지표가 좋았다? 절반만 맞음
12시 고용지표를 발표하자마자 금리 1.69%까지 상승 → 경기호조에 따른 금리상승가능성 때문에
2. 한국증시 리뷰
- 주말 장중 -2%하락
- 코스피 장중 3,000p선 이탈
유동성 → 실적장세로 가기 위한 성장통
마디존 → 터널구간 판갈이 장세가 지속된다
- 터널 장세의 의미
구분 금리 실적 주가
금융장세 ↓ ↘ ↑
중간장세 → → →
실적장세 ↗ ↑ ↗
역금융장세 ↑ ↗ ↓
3. 10년 만기 미국채 수익률
- 금리는 더 올라간다
문제는 속도!!
4. 주가바닥 어디인가? 중방직저
- 중방직고 매도 중방직저 매수
심리선 바닥 3,000
PBR 바닥 2,800
30분봉으로 확인할 것
- 이머전시의 경우 – 마틴구간에서 뜰 가능성 높음
2009~2011 차화정 장세
미증시
5. 터널장세 뚫는 핫테마
- 코스맥스 – 2021년 턴어라운드 기대/ 온라인 신규고객확보와 손소독제 공급으로 역대최대매출기록
- 와이지엔터테인먼트 – 포스트 코로나를 준비하는 종목/ 네이버, 빅히트와 협업 디지털 콘텐츠 매출 기대
- 롯데쇼핑 – PBR 0.2까지 하락/ 마트사업부의 구조조정 안정화와 백화점 트래픽의 회복
* Yield Curve Control이란?
- 중장기 채권의 금리(Yield)의 상한을 정해놓고 관리 하겠다는 의미
시장의 전체적인 금리는 채권 금리에 큰 영향을 받음
- 현재 미국 정부는 코로나의 위기 돌파를 위해 국채를 많이 발행하고 있음 → 시장에 채권의 공급량이 늘어남 → 금리를 높게줘야 더 잘 팔림 → 당연히 국채보다 불안한 회사채는 더욱더 높은 금리를 줘야함 → 시장의 기업들이 힘들어짐
- Yield Curve Control을 실행→ 2% 금리를 초과하는 시장의 채권 물량을 연준이 직접 매입 → 채권의 물량이 없어져 금리가 감소 → 기업들은 조금 더 낮은 금리에 돈을 빌릴 수 있게되고 위험성이 해소됨.
- 돈을 찍어서 채권을 매입 – 채권 발행량이 많아질수록 그것을 매입하려고 돈을 무수히 많이 찍어야 하기 때문에 인플레 우려가 커지게 됨. 하지만 연준은 최후의 수단?으로 남겨두고 싶어 하는 것 같고 회의적이다는 입장을 나타냄.
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색깔전환 장세& 주도주 10선
" 제롬파월 발언, 박스하단을 잡아라! – 3월 장세 신탄력황금캔들주를 주목하라!!
1. 시장분석
- 판갈이장세& 터널장세
SD(등거리 법칙) – 조정을 받은만큼 상승한다/ 상승한만큼 조정받는다
- 추세상승이면 2개의 바닥
유동성 바닥 → 실적바닥
마디존? 터널장세?/ 등거리법칙
2. 중방패턴과 M파동
- 제롬파월의 악재(?)로 바닥잡기를 해야하는 이유
- 미국주식 3월 19일 변곡여부
심리선 바닥 3,000
PBR 바닥 2,800
3. 3월 황금캔들
- 여행, 카지노, 화장품, 엔터주, 은행, 보험, 경기민감주, 철강, 화학, 해운 등
- 하나투어
- 효성첨단소재
- 파라다이스
- 코스맥스
- 하이트진로
- 현대제철
- 와이지엔터
- 한전기술
- 하나투자금융
- 삼성생명
- LG이노텍
